英文全称：Net Asset Value
英文缩写：NAV
中文名称：资产净值
基金持有资产总值减去负债后除以流通份额数得出的每份额价值。
NAV 是基金的 “内在价值”，通常每个交易日计算一次。ETF 的市场价格由供求决定，可能相对 NAV 出现溢价或折价；授权参与者通过申购赎回机制进行套利，使两者保持接近。理解 NAV 的实际意义在于：基金的管理费正是从资产中扣除、体现为 NAV 的缓慢下降，而不是从你的现金余额单独扣款。
投资者需要一个与市场情绪无关的基准来衡量基金的真实价值，并作为申购赎回的定价依据。
| 什么时候收取 | 非费用；但费用率通过 NAV 扣除 |
| 谁收取 | 不适用 |
| 适用平台 | 全部平台 |
| 只适用于美国 | 否 |
| 适用于欧洲 | 是 |
| 买入收费 | 不适用 |
| 卖出收费 | 不适用 |
| 如何计算 | (总资产 − 总负债) ÷ 流通份额数 |
| 计算公式 | NAV = (总资产 − 总负债) ÷ 流通份额数 |
某 ETF 的 NAV 为 $709.00 而市场价为 $709.35，溢价 $0.35（约 0.05%）；这个溢折价是交易成本的一部分，但不会出现在佣金账单上。